Current ratio
Общие положения
Current Ratio (коэффициент текущей ликвидности) — это финансовый показатель, равный отношению оборотных активов компании к её краткосрочным обязательствам, и показывающий, способна ли компания погасить свои долги в течение года за счёт имеющихся оборотных средств .
Что такое Current Ratio простыми словами
Current Ratio — это ответ на вопрос: «Хватит ли у компании денег, запасов и дебиторки, чтобы закрыть все долги, которые нужно погасить в ближайший год?». Если у компании оборотных активов на 2 000 000 рублей, а краткосрочных обязательств — на 1 000 000 рублей, Current Ratio = 2,0. Это значит, что на каждый рубль долгов приходится два рубля оборотных средств. Чем выше показатель, тем устойчивее компания к кассовым разрывам .
Пример: У интернет-магазина оборотные активы (деньги, запасы, дебиторка) — 3 000 000 рублей. Краткосрочные обязательства (долги поставщикам, зарплата, налоги) — 1 500 000 рублей. Current Ratio = 3 000 000 / 1 500 000 = 2,0. Это нормальное значение: компания может покрыть все текущие долги.
Важно: Current Ratio — это не то же самое, что прибыльность. Компания может быть прибыльной, но иметь низкий Current Ratio, если деньги заморожены в запасах или клиенты платят с большими задержками . Показатель статичен: он рассчитывается на дату баланса и не отражает скорость оборота активов .
Зачем нужен Current Ratio
Оценка платёжеспособности — хватит ли средств на текущие долги .
Оценка риска — низкий показатель сигнализирует о возможном банкротстве .
Сравнение с конкурентами — кто устойчивее.
Привлечение кредитов — банки проверяют показатель перед выдачей .
Контроль ликвидности — регулярный мониторинг помогает заметить проблемы заранее .
Оценка эффективности — насколько эффективно используются оборотные средства.
Формула Current Ratio
Current Ratio = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
По строкам баланса:
Ктл = стр. 1200 / стр. 1500 (с корректировками)
Где:
Оборотные активы — деньги, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения.
Краткосрочные обязательства — кредиты до года, кредиторская задолженность, задолженность по зарплате и налогам.
Пример расчёта:
Показатель | Сумма, руб. |
|---|---|
Оборотные активы | 3 000 000 |
Краткосрочные обязательства | 1 500 000 |
Current Ratio | 2,0 |
Нормативные значения
Значение | Интерпретация |
|---|---|
Менее 1,0 | Компания не может покрыть текущие долги, высокий риск банкротства |
1,0 – 2,0 | Нормальный диапазон, но может быть риск при неблагоприятных условиях |
Более 2,0 | Высокая устойчивость, но возможно недостаточно эффективное использование оборотных средств |
Норматив 2,0 считается классическим, но не универсальным: для разных отраслей и бизнес-моделей оптимальные значения различаются . Важно смотреть на динамику и структуру активов, а не только на цифру .
Current Ratio и юнит-экономика
Current Ratio связан с юнит-экономикой через:
Оборотный капитал — чем выше показатель, тем больше средств задействовано в обороте.
Ликвидность — способность покрывать текущие расходы.
Кассовые разрывы — низкий Current Ratio увеличивает риск разрывов.
Стоимость капитала — если нужны кредиты на пополнение оборотных средств, растут расходы.
Оборачиваемость — высокий Current Ratio может означать замедление оборота активов .
Прибыльность — баланс между ликвидностью и эффективностью.
Пример:
Current Ratio = 2,0.
Оборотные активы: 3 000 000 руб.
Краткосрочные обязательства: 1 500 000 руб.
Если сократить запасы на 500 000 руб., Current Ratio упадёт до 1,67, но высвободятся деньги.
Как повысить Current Ratio
1. Увеличить оборотные активы
Ускорить сбор дебиторской задолженности: скидки за раннюю оплату, факторинг .
Продать неликвидные запасы .
Не замораживать деньги в избыточных остатках сырья .
2. Снизить краткосрочные обязательства
Рефинансировать краткосрочные кредиты в долгосрочные .
Договориться с поставщиками об отсрочках .
Погасить часть долгов при наличии свободных средств .
3. Оптимизировать структуру
Пересмотреть кредитную политику.
Управлять запасами по системе «точно в срок» .
Типичные ошибки при работе с Current Ratio
Фокус только на цифре — показатель не учитывает качество активов (например, просроченную дебиторку) .
Игнорирование отрасли — нормативы различаются.
Сравнение разных периодов без учёта сезонности — некорректные выводы.
Погоня за высоким коэффициентом — может означать неэффективное использование средств .
Отсутствие регулярного мониторинга — проблемы замечаются слишком поздно .
Игнорирование связи с оборачиваемостью — улучшение ликвидности может ухудшить оборачиваемость .
Current Ratio в PlanTap
В PlanTap Current Ratio является одним из ключевых показателей финансовой модели. Вы задаёте оборотные активы и краткосрочные обязательства, и система автоматически рассчитывает Current Ratio, Quick Ratio, Absolute Ratio, точку безубыточности, денежный поток, NPV, IRR и Payback Period. PlanTap связывает Current Ratio с юнит-экономикой: CAC, LTV, Payback Period, оборачиваемостью запасов и дебиторки. Вы можете моделировать сценарии: как изменится показатель при сокращении отсрочек клиентам или рефинансировании кредитов, как повлияет оптимизация запасов на ликвидность. Все расчёты выполняются автоматически и обновляются в реальном времени. Это помогает принимать решения об управлении оборотным капиталом на основе данных.